Two Plus Two Nine Editorial · समीक्षक: Ashok Kumar Saini, AMFI-पंजीकृत MFD (ARN-171746) लेखक
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जैसे ही आप म्यूचुअल फंड में अपनी यात्रा शुरू करते हैं, आप कुछ मुख्य शब्दों से बार-बार मिलेंगे। अपने निवेश का मूल्यांकन और ट्रैकिंग के लिए इन शब्दों को समझना आवश्यक है। तीन सबसे महत्वपूर्ण हैं नेट एसेट वैल्यू (NAV), एसेट्स अंडर मैनेजमेंट (AUM), और एक्सपेंस रेशियो।
1. नेट एसेट वैल्यू (NAV)
NAV बस एक म्यूचुअल फंड स्कीम की एक यूनिट की कीमत है। इसे फंड के 'शेयर प्राइस' के रूप में सोचें। यह AMC द्वारा हर कारोबारी दिन के अंत में गणना की जाती है। फॉर्मूला सीधा है:
NAV = (स्कीम में सभी संपत्तियों का कुल बाजार मूल्य - देनदारियां और खर्चे) / कुल बकाया यूनिट्स की संख्या
उदाहरण के लिए, यदि एक म्यूचुअल फंड स्कीम के पास ₹100 करोड़ के स्टॉक और बॉन्ड हैं, ₹1 करोड़ के खर्चे हैं, और निवेशकों को 1 करोड़ यूनिट्स जारी की हैं, तो इसकी NAV इस प्रकार गणना की जाएगी:
NAV = (₹100,00,00,000 - ₹1,00,00,000) / 1,00,00,000 = ₹99 प्रति यूनिट
शुरुआती लोग एक आम गलती करते हैं कि वे सोचते हैं कि कम NAV (जैसे ₹20) वाला फंड "सस्ता" है या उच्च NAV (जैसे ₹200) वाले फंड से बेहतर खरीदारी है। यह गलत है। NAV का पूर्ण मूल्य अप्रासंगिक है। जो मायने रखता है वह समय के साथ NAV में प्रतिशत परिवर्तन है। ₹20 NAV फंड में 10% की वृद्धि आपको ₹200 NAV फंड में 10% की वृद्धि के समान रिटर्न देती है। NAV बस प्रति यूनिट बाजार मूल्य को दर्शाता है; यह भविष्य की वृद्धि क्षमता का संकेत नहीं देता।
2. एसेट्स अंडर मैनेजमेंट (AUM)
AUM सभी वित्तीय संपत्तियों का कुल बाजार मूल्य है जो एक म्यूचुअल फंड स्कीम (या पूरे फंड हाउस) अपने निवेशकों की ओर से प्रबंधित करती है। यह फंड के आकार का एक माप है। एक बड़ा और बढ़ता हुआ AUM निवेशक विश्वास और फंड मैनेजर की पूंजी आकर्षित करने की क्षमता का संकेत हो सकता है। हालांकि, एक बहुत बड़ा AUM कभी-कभी नुकसानदायक हो सकता है, विशेष रूप से उन फंडों के लिए जो छोटी कंपनियों में निवेश करते हैं, क्योंकि फंड मैनेजर के लिए शेयर की कीमतों को प्रभावित किए बिना बड़ी राशि का निवेश करना मुश्किल हो सकता है।
3. एक्सपेंस रेशियो (टोटल एक्सपेंस रेशियो - TER)
एक्सपेंस रेशियो, या TER, वार्षिक शुल्क है जो AMC म्यूचुअल फंड के प्रबंधन के लिए लेती है। यह फंड के AUM के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है और फंड की संपत्तियों से काटा जाता है, जिससे इसकी NAV प्रभावित होती है। यह शुल्क सभी परिचालन लागतों को कवर करता है, जिसमें फंड मैनेजर का वेतन, रिसर्च फीस, प्रशासनिक लागत, और मार्केटिंग खर्चे शामिल हैं।