Two Plus Two Nine Editorial · समीक्षक: Ashok Kumar Saini, AMFI-पंजीकृत MFD (ARN-171746) लेखक
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डेट फंड की दुनिया विशाल है, जिसमें सेबी ने विभिन्न निवेश क्षितिजों और जोखिम की भूख को पूरा करने के लिए 16 अलग-अलग श्रेणियों को परिभाषित किया है। एक शुरुआत करने वाले के लिए, यह भारी लग सकता है। हालांकि, इन श्रेणियों को दो प्रमुख जोखिमों के आधार पर तार्किक बाल्टियों में बांटा जा सकता है: ब्याज दर जोखिम (ड्यूरेशन के माध्यम से प्रबंधित) और क्रेडिट जोखिम।
अवधि के आधार पर श्रेणियों को समझने का एक सरल तरीका नियम को याद रखना है: फंड की अवधि जितनी लंबी होगी, वह ब्याज दर में बदलाव के प्रति उतना ही अधिक संवेदनशील होगा।
1. बहुत ही अल्पकालिक लक्ष्यों के लिए फंड (अति-कम जोखिम)
ये फंड कुछ दिनों से लेकर कुछ महीनों तक पैसा पार्क करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं, जिसमें सुरक्षा और तरलता पर सर्वोच्च प्राथमिकता है।
ओवरनाइट फंड: केवल एक दिन में परिपक्व होने वाली प्रतिभूतियों में निवेश करता है। इसमें नगण्य ब्याज दर और क्रेडिट जोखिम होता है, जो इसे सबसे सुरक्षित श्रेणी बनाता है।
लिक्विड फंड: 91 दिनों तक की परिपक्वता वाले डेट और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करता है। यह बहुत कम जोखिम के साथ एक ओवरनाइट फंड की तुलना में थोड़ा अधिक रिटर्न प्रदान करता है। एक आपातकालीन निधि बनाने या कुछ हफ्तों या महीनों के लिए पैसा पार्क करने के लिए आदर्श।
2. अल्पकालिक लक्ष्यों के लिए फंड (कम से मध्यम जोखिम)
ये फंड उन लक्ष्यों के लिए उपयुक्त हैं जो 3 महीने से 3 साल के बीच हैं। वे बेहतर रिटर्न उत्पन्न करने के लिए थोड़ा अधिक ब्याज दर जोखिम उठाते हैं।
अल्ट्रा-शॉर्ट ड्यूरेशन फंड: पोर्टफोलियो मैकाले अवधि 3 से 6 महीने के बीच।
लो ड्यूरेशन फंड: पोर्टफोलियो मैकाले अवधि 6 से 12 महीने के बीच।
मनी मार्केट फंड: 1 वर्ष तक की परिपक्वता वाले उच्च-गुणवत्ता वाले मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करता है।
शॉर्ट ड्यूरेशन फंड: पोर्टफोलियो मैकाले अवधि 1 से 3 साल के बीच। 2-3 साल दूर के लक्ष्यों के लिए एक लोकप्रिय विकल्प।
3. मध्यम से लंबी अवधि के लक्ष्यों के लिए फंड (उच्च ब्याज दर जोखिम)
ये फंड लंबी-परिपक्वता वाले बॉन्ड में निवेश करते हैं और उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जिनके पास एक लंबा समय क्षितिज है जो ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव के कारण उच्च एनएवी अस्थिरता को सहन कर सकते हैं।
मीडियम ड्यूरेशन फंड: पोर्टफोलियो मैकाले अवधि 3 से 4 साल के बीच।
मीडियम से लॉन्ग ड्यूरेशन फंड: पोर्टफोलियो मैकाले अवधि 4 से 7 साल के बीच।
लॉन्ग ड्यूरेशन फंड: पोर्टफोलियो मैकाले अवधि 7 साल से अधिक।
4. स्पेशलिटी फंड (क्रेडिट जोखिम या जारीकर्ता प्रकार के आधार पर)
ये फंड उनके द्वारा रखे गए बॉन्ड के प्रकार से संबंधित विशिष्ट निवेश जनादेश का पालन करते हैं।
कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड: अपनी संपत्ति का कम से कम 80% उच्चतम-रेटेड कॉर्पोरेट बॉन्ड (एए+ और ऊपर) में निवेश करना चाहिए। यह न्यूनतम क्रेडिट जोखिम लेता है।
क्रेडिट रिस्क फंड: अपनी संपत्ति का कम से कम 65% उच्चतम गुणवत्ता से नीचे रेटेड (यानी एए या उससे कम रेटिंग वाले) कॉर्पोरेट बॉन्ड में निवेश करना चाहिए। यह जानबूझकर अधिक यील्ड (प्रतिफल) पाने के लिए उच्च क्रेडिट जोखिम लेता है। यह एक उच्च जोखिम वाली श्रेणी है जो शुरुआती लोगों के लिए उपयुक्त नहीं है।
गिल्ट फंड: सरकारी प्रतिभूतियों (जी-सेक) में न्यूनतम 80% निवेश करता है। इन फंडों में शून्य क्रेडिट जोखिम होता है (क्योंकि सरकार उधारकर्ता है) लेकिन जी-सेक की परिपक्वता के आधार पर उच्च ब्याज दर जोखिम हो सकता है।
बैंकिंग और पीएसयू फंड: बैंकों, सार्वजनिक क्षेत्र के उपक्रमों और सार्वजनिक वित्तीय संस्थानों के ऋण साधनों में कम से कम 80% निवेश करता है, जिन्हें आम तौर पर उच्च-गुणवत्ता वाले जारीकर्ता माना जाता है।
डायनेमिक बॉन्ड फंड: फंड मैनेजर सक्रिय रूप से पोर्टफोलियो की अवधि का प्रबंधन करता है, जब वे ब्याज दरों में वृद्धि की उम्मीद करते हैं तो इसे छोटा करते हैं और जब वे दरों में गिरावट की उम्मीद करते हैं तो इसे लंबा करते हैं।
फ्लोटर फंड: फ्लोटिंग रेट इंस्ट्रूमेंट्स में कम से कम 65% निवेश करता है, जिनके ब्याज भुगतान बाजार दरों में बदलाव के अनुसार समायोजित होते हैं। यह ब्याज दर जोखिम को कम करने में मदद करता है।
अपने निवेश समय क्षितिज को फंड की अवधि प्रोफाइल से मिलाकर, आप अपने विशिष्ट वित्तीय लक्ष्य के लिए सबसे उपयुक्त डेट फंड का चयन कर सकते हैं।