दोनों निवेशक एक ही तारीख पर रुकते हैं, इसलिए देरी से शुरुआती किस्तें ही छूट जाती हैं।
मासिक SIP (₹) मानी गई रिटर्न दर (% सालाना) उसी तारीख तक उतनी ही राशि बनाने के लिए हर महीने ₹3,053 ज़्यादा निवेश करना होगा — लगभग 30.5% अधिक।
यह उदाहरण 12% सालाना की स्थिर दर मानता है, जो आपने चुनी है; यह पूर्वानुमान नहीं है। संदर्भ के लिए, AMFI बेस्ट प्रैक्टिस सर्कुलर संख्या 109/2023-24 इक्विटी फंड के उदाहरणों के लिए 12.93% निर्धारित करता है: 01/06/2013 से 30/05/2023 के बीच Nifty 50 के 10-वर्षीय रोलिंग रिटर्न का औसत (Sensex 12.64%, 10-वर्षीय G-Sec 7.20%)। कैलकुलेटर 13% तक की दर स्वीकार करते हैं।
पिछला प्रदर्शन भविष्य में बना रह भी सकता है और नहीं भी, और यह भविष्य के किसी भी रिटर्न की गारंटी नहीं है।
म्यूचुअल फंड निवेश बाज़ार जोखिमों के अधीन हैं, योजना से संबंधित सभी दस्तावेज़ ध्यान से पढ़ें।
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यह कैलकुलेटर कैसे काम करता है
जो SIP चलाने का इरादा है वह राशि, मानी जाने वाली सालाना रिटर्न दर, आज से उस तारीख तक की कुल अवधि जब पैसा चाहिए, और जितनी देरी सोच रहे हैं — ये चार बातें भरें। कैलकुलेटर एक ही अंतिम तारीख पर दो हिसाब लगाता है: अगर आप इसी महीने शुरू करें तो कितना बनेगा, और देरी के बाद शुरू करें तो कितना। चूँकि अंतिम तारीख नहीं बदलती, d महीने की देरी बस आपकी पहली d किस्तें हटा देती है — यानी वही किस्तें जिन्हें सबसे लंबे समय तक बढ़ने का मौका मिलता।
इसके बाद वह उल्टा सवाल हल करता है: बची हुई छोटी अवधि में उतनी ही राशि तक पहुँचने के लिए हर महीने कितना निवेश करना होगा? यही कैच-अप SIP है, और आपकी मूल राशि से उसका अंतर ही इंतज़ार की असली मासिक क़ीमत है।
चार्ट दोनों रास्तों को साल-दर-साल दिखाता है। देर वाली रेखा पहले सपाट रहती है, फिर उसी ढाल से ऊपर जाती है — पर बराबरी कभी नहीं कर पाती, क्योंकि जो किस्तें छूटीं उन्हीं के पास सबसे ज़्यादा समय था।
सूत्र और चर
दोनों तरफ़ एन्युइटी ड्यू की भविष्य वैल्यू का ही इस्तेमाल होता है; सिर्फ़ किस्तों की संख्या बदलती है।
सूत्र
देरी की लागत = P × A(n) − P × A(n − d), जहाँ A(x) = [((1 + r)^x − 1) / r] × (1 + r)
जहाँ: - P
- = मासिक SIP राशि (रुपये में)
- r
- = मासिक रिटर्न दर = सालाना रिटर्न ÷ 12 ÷ 100
- n
- = आज शुरू करने पर कुल किस्तें = साल × 12
- d
- = देरी, महीनों में
- A(x)
- = x किस्तों के लिए एन्युइटी ड्यू फ़ैक्टर
कैच-अप किस्त इसी सूत्र को उलटकर मिलती है: ज़रूरी SIP = (P × A(n)) ÷ A(n − d)। ध्यान दें कि यह P के आकार पर निर्भर नहीं करती — सिर्फ़ r, n और d पर — इसलिए ज़रूरी प्रतिशत बढ़ोतरी उतनी ही रहती है, चाहे SIP ₹2,000 की हो या ₹2 लाख की।
रुपये में उदाहरण
मान लीजिए आप 12% मानी गई दर पर ₹10,000 मासिक SIP की योजना बना रहे हैं और पैसा 20 साल बाद चाहिए। अब आप सोच रहे हैं कि दो साल बाद शुरू करें।
- आज शुरू करें: 240 किस्तें, अनुमानित कॉर्पस ≈ ₹99,91,479।
- 24 महीने बाद शुरू करें: 216 किस्तें, अनुमानित कॉर्पस ≈ ₹76,54,392।
- देरी की लागत ≈ ₹23,37,087 — यानी दो साल के इंतज़ार में कॉर्पस का करीब 23.4%।
- आपने ₹2,40,000 कम निवेश किया, पर अंत में करीब ₹23.37 लाख कम मिला।
- बची हुई 216 महीनों में फिर भी ₹99,91,479 तक पहुँचना हो तो हर महीने लगभग ₹13,053 चाहिए — करीब ₹3,053 ज़्यादा, यानी 30.5% बड़ी किस्त।
आखिरी दो पंक्तियाँ साथ पढ़िए। जो दो साल की ₹10,000 वाली किस्तें छूटीं, वे आपकी जेब से सिर्फ़ ₹2.4 लाख थीं; पर वे जितना कॉर्पस बनातीं, वह उसका दस गुना है। यह पूरा अंतर उसी चक्रवृद्धि का है जो उन शुरुआती किस्तों को मिलती।
यह उदाहरण 12% सालाना की स्थिर दर मानता है, जो इस उदाहरण के लिए मानी गई है; यह पूर्वानुमान नहीं है। संदर्भ के लिए, AMFI बेस्ट प्रैक्टिस सर्कुलर संख्या 109/2023-24 इक्विटी फंड के उदाहरणों के लिए 12.93% निर्धारित करता है: 01/06/2013 से 30/05/2023 के बीच Nifty 50 के 10-वर्षीय रोलिंग रिटर्न का औसत (Sensex 12.64%, 10-वर्षीय G-Sec 7.20%)। कैलकुलेटर 13% तक की दर स्वीकार करते हैं।
पिछला प्रदर्शन भविष्य में बना रह भी सकता है और नहीं भी, और यह भविष्य के किसी भी रिटर्न की गारंटी नहीं है।
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अलग-अलग देरी की क़ीमत
₹10,000 प्रति माह, मानी गई दर 12% सालाना, लक्ष्य तारीख आज से 20 साल बाद। केवल उदाहरण; असल रिटर्न अलग हो सकता है और गारंटीड नहीं है।| देरी | बची किस्तें | अनुमानित कॉर्पस | देरी की लागत | कैच-अप SIP |
|---|
| कोई नहीं | 240 | ₹99,91,479 | — | ₹10,000 |
| 6 महीने | 234 | ₹93,53,891 | ₹6,37,588 | ₹10,682 |
| 1 साल | 228 | ₹87,53,254 | ₹12,38,225 | ₹11,415 |
| 2 साल | 216 | ₹76,54,392 | ₹23,37,087 | ₹13,053 |
| 3 साल | 204 | ₹66,79,208 | ₹33,12,271 | ₹14,959 |
| 5 साल | 180 | ₹50,45,760 | ₹49,45,719 | ₹19,802 |
बीस साल के लक्ष्य पर पाँच साल की देरी कॉर्पस को आधा कर देती है। चक्रवृद्धि की बनावट यही है: आखिरी किस्त को एक महीने की बढ़त मिलती है, पहली किस्त को बीस साल की।
यह उदाहरण 12% सालाना की स्थिर दर मानता है, जो इस उदाहरण के लिए मानी गई है; यह पूर्वानुमान नहीं है। संदर्भ के लिए, AMFI बेस्ट प्रैक्टिस सर्कुलर संख्या 109/2023-24 इक्विटी फंड के उदाहरणों के लिए 12.93% निर्धारित करता है: 01/06/2013 से 30/05/2023 के बीच Nifty 50 के 10-वर्षीय रोलिंग रिटर्न का औसत (Sensex 12.64%, 10-वर्षीय G-Sec 7.20%)। कैलकुलेटर 13% तक की दर स्वीकार करते हैं।
पिछला प्रदर्शन भविष्य में बना रह भी सकता है और नहीं भी, और यह भविष्य के किसी भी रिटर्न की गारंटी नहीं है।
म्यूचुअल फंड निवेश बाज़ार जोखिमों के अधीन हैं, योजना से संबंधित सभी दस्तावेज़ ध्यान से पढ़ें।
शुरुआती किस्तें सबसे क़ीमती क्यों होती हैं
हर किस्त पर दर एक ही लगती है, पर समय सबका बराबर नहीं होता। 12% पर 20 साल की SIP में पहले महीने की किस्त 240 महीने बढ़ती है और इन मान्यताओं पर करीब दस गुना हो जाती है; आखिरी महीने की किस्त सिर्फ़ एक महीना बढ़ती है। देरी करने पर आप कोई औसत किस्त नहीं खोते — आप कतार की सबसे उपजाऊ किस्तें खोते हैं।
इसीलिए आज शुरू की गई छोटी SIP अक्सर बाद में शुरू की गई बड़ी SIP से आगे निकल जाती है। ऊपर के आँकड़े उल्टा पढ़िए: आज शुरू की गई ₹10,000 की SIP वहीं पहुँचती है जहाँ दो साल बाद शुरू की गई ₹13,053 की। अगर पूरी राशि अभी संभव नहीं है तो जितनी हो सके उतनी से शुरू करें और आय बढ़ने पर स्टेप-अप SIP से बढ़ाते जाएँ।
यह उदाहरण 12% सालाना की स्थिर दर मानता है, जो इस उदाहरण के लिए मानी गई है; यह पूर्वानुमान नहीं है। संदर्भ के लिए, AMFI बेस्ट प्रैक्टिस सर्कुलर संख्या 109/2023-24 इक्विटी फंड के उदाहरणों के लिए 12.93% निर्धारित करता है: 01/06/2013 से 30/05/2023 के बीच Nifty 50 के 10-वर्षीय रोलिंग रिटर्न का औसत (Sensex 12.64%, 10-वर्षीय G-Sec 7.20%)। कैलकुलेटर 13% तक की दर स्वीकार करते हैं।
पिछला प्रदर्शन भविष्य में बना रह भी सकता है और नहीं भी, और यह भविष्य के किसी भी रिटर्न की गारंटी नहीं है।
म्यूचुअल फंड निवेश बाज़ार जोखिमों के अधीन हैं, योजना से संबंधित सभी दस्तावेज़ ध्यान से पढ़ें।
देरी के आम बहाने — और उनका जवाब
- "एकमुश्त रकम जुड़ जाए तब शुरू करूँगा।" SIP को एकमुश्त रकम चाहिए ही नहीं। योजना की न्यूनतम राशि से शुरू करें और बाद में बढ़ाएँ।
- "बाज़ार गिरने का इंतज़ार कर रहा हूँ।" SIP बनी ही इसलिए है कि एंट्री का समय चुनने की ज़रूरत न पड़े; भाव कम होने पर वही किस्त ज़्यादा यूनिट खरीद लेती है।
- "KYC नहीं हुआ है।" यह एक बार की प्रक्रिया है और आमतौर पर कुछ दिनों में पूरी हो जाती है। इसे निपटा देने से यह बहाना हमेशा के लिए खत्म हो जाता है।
- "पहले सबसे अच्छी योजना चुन लूँ।" आज शुरू की गई एक ठीक-ठाक डाइवर्सिफ़ाइड योजना, दो साल बाद चुनी गई 'परफ़ेक्ट' योजना से आमतौर पर आगे रहती है। योजना बाद में बदली जा सकती है; बीता समय वापस नहीं आता।
- "पहले कर्ज़ चुकाना है।" यह वजह सही हो सकती है — 14% वाला पर्सनल लोन SIP से मानी गई कमाई से ज़्यादा महँगा है। महँगा कर्ज़ पहले चुकाएँ, पर छोटी SIP चलती रखें ताकि आदत बनी रहे।
टैक्स और ज़रूरी सावधानियाँ
यहाँ दोनों तरफ़ की तुलना टैक्स और खर्च से पहले की है, इसलिए देरी की लागत उनसे विकृत नहीं होती। इक्विटी-उन्मुख फंड भुनाते समय 12 महीने से ज़्यादा रखी यूनिट पर लॉन्ग टर्म गेन ₹1.25 लाख प्रति वित्त वर्ष से ऊपर 12.5% और 12 महीने या कम रखी यूनिट पर शॉर्ट टर्म गेन 20% की दर से टैक्स योग्य होता है।
पूरी गणना में एक ही स्थिर रिटर्न दर मानी गई है। असल बाज़ार लगातार 12% नहीं देता — रिटर्न का क्रम मायने रखता है, और बदक़िस्मत समय पर शुरू करने वाले निवेशक का अनुभव अलग हो सकता है। यह कैलकुलेटर 'बाज़ार में बिताए समय' का गणित दिखाता है, किसी योजना का वादा नहीं।
अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न
यहाँ 'देरी की लागत' का क्या मतलब है?
उसी लक्ष्य तारीख पर, इसी महीने शुरू करने से बनने वाले कॉर्पस और देरी के बाद शुरू करने से बनने वाले कॉर्पस का अंतर — किस्त और मानी गई रिटर्न दर दोनों में एक जैसी रखते हुए।
दो साल की देरी, दो साल की किस्तों से इतनी ज़्यादा महँगी क्यों पड़ती है?
क्योंकि आप वही किस्तें खोते हैं जिन्हें सबसे लंबी चक्रवृद्धि मिलती। 20 साल वाले उदाहरण में ₹2.4 लाख की किस्तें छोड़ने पर, इन मान्यताओं पर, करीब ₹23.37 लाख कॉर्पस कम बनता है।
क्या देरी की लागत मेरी SIP के आकार पर निर्भर करती है?
रुपये में हाँ, उसी अनुपात में। प्रतिशत में नहीं — 20 साल की योजना पर दो साल की देरी कॉर्पस का करीब 23% ले जाती है, चाहे SIP ₹2,000 की हो या ₹2 लाख की।
आज छोटी SIP शुरू करें या रुककर बड़ी?
गणित आमतौर पर आज शुरू करने के पक्ष में है। उदाहरण में आज की ₹10,000 वाली SIP, दो साल बाद की ₹13,053 वाली SIP के बराबर बैठती है। छोटी राशि से शुरू कर हर साल स्टेप-अप करने पर अधिकांश फ़ायदा मिल जाता है।
किस्त बढ़ाने के बजाय लक्ष्य की तारीख आगे बढ़ा दूँ तो?
यह तीसरा और अक्सर सबसे आरामदेह विकल्प है। कैलकुलेटर में अवधि को देरी जितना बढ़ा दें, तो वही मूल किस्त लगभग उतना ही कॉर्पस बना देती है — आपने पैसे की जगह समय दे दिया।
क्या इसमें महँगाई शामिल है?
नहीं। दोनों आँकड़े भविष्य के रुपये में हैं। लक्ष्य की असल लागत देखने के लिए लक्ष्य SIP कैलकुलेटर इस्तेमाल करें, जो पहले लक्ष्य पर महँगाई जोड़ता है और फिर किस्त निकालता है।
अगर देरी हो ही चुकी है तो?
तो यह टूल आगे का रास्ता बताता है: बची हुई अवधि भरें और यह वहीं से ज़रूरी किस्त दिखा देगा। बीती बात बदलती नहीं, पर आज ही सबसे जल्दी शुरू करने का दिन है।
क्या बाज़ार गिरने पर SIP रोक देनी चाहिए?
गिरावट में SIP रोकना वही नुकसान करता है जो देरी करती है — किस्तें ठीक उस समय हटती हैं जब हर किस्त ज़्यादा यूनिट खरीदती है। कैश फ़्लो की मजबूरी हो तो रोकें, पर जितनी जल्दी हो सके दोबारा शुरू करें।
क्या 12% मानना सुरक्षित है?
यह उदाहरण के लिए मानी गई दर है, जो AMFI द्वारा इक्विटी फंड के उदाहरणों के लिए निर्धारित 12.93% (जून 2013 से मई 2023 के बीच Nifty 50 के 10-वर्षीय रोलिंग रिटर्न का औसत) से थोड़ी कम है। यह कोई वादा नहीं है। वही देरी 8% और 10% पर भी देखें; कम दर पर देरी की लागत घटती है, पर खत्म नहीं होती।
क्या लमसम डालकर देरी की भरपाई हो सकती है?
हाँ, अगर रकम उपलब्ध हो। बची हुई अवधि की शुरुआत में लगाया गया लमसम पूरी अवधि तक चक्रवृद्धि पाता है। लक्ष्य SIP कैलकुलेटर में मौजूदा बचत भरने पर घटी हुई ज़रूरी SIP दिख जाती है।
क्या Two Plus Two Nine अभी शुरू करने में मदद करेगा?
हाँ। AMFI-पंजीकृत म्यूचुअल फंड वितरक (ARN-171746) के रूप में हम KYC और FundzBazar प्लेटफ़ॉर्म पर रेगुलर प्लान में SIP सेट करने में मदद करते हैं। हम योजनाएँ वितरित करते हैं और समझाते हैं; निवेश सलाह नहीं देते।